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BMV sube el jueves 2.40% y cierra noviembre ganando 10.19%

La economía doméstica viene creciendo más de lo esperado; el mercado busca pistas sobre el futuro de política monetaria en México y Estados Unidos.

El Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) cerró mercados el jueves 30 de noviembre de 2023 con ganancia de 2.40 por ciento a 54 mil 060.01 puntos, con avance mensual de 10.19 por ciento.

Se negociaron 793.4 millones de acciones en el IPC, conformado por acciones de las 35 mayores empresas en la plaza bursátil; el resultado mensual de 10.19 por ciento se da luego de tres meses consecutivos de pérdidas.

Resultados del 30 de noviembre de 2023

La directora de Análisis Económico y Financiero del Banco BASE, Gabriela Siller, destacó que al interior, 33 de las 35 principales emisoras mostraron ganancias en noviembre, lideradas por:

  • Grupo Carso (+38.8 por ciento).
  • Volaris (+35.21 por ciento).
  • Televisa (+33.74 por ciento).
  • Orbia (+26.98 por ciento).
  • Industrias Peñoles (+26.57 por ciento).

El director de Análisis Económico del grupo financiero Actinver, Enrique Covarrubias, señaló que la BMV “repuntó, en la última jornada del mes, 2.4 por ciento, con 28 de 35 emisoras integrantes del principal índice registrando alzas”.

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Destacó este jueves 30 que, en el acumulado de noviembre de 2023, el IPC “registró importante alza del 10.19 por ciento, en línea con avances observados en las principales bolsas de Estados Unidos”.

Con el avance de este 30 de noviembre de 2023, el índice de la BMV registra ganancia del 11.55 por ciento en lo que va del año y se ubica a -5 por ciento de su máximo histórico de 56 mil 536.68 puntos, alcanzado el 1 de abril de 2022.

Fuente: https://www.milenio.com/negocios/bmv-cierra-jueves-30-de-noviembre-de-2023-con-ganancia-de-2-40

Cierra la Bolsa Mexicana su semana con caída del 1.2%

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) registró una ligera ganancia del 0.04% en su principal indicador hasta llegar a 52,505.11 unidades, porcentaje insuficiente para evitar que cerrará con una caída semanal del 1.2%, ligando así su sexta semana con pérdidas.

“El mercado de capitales cerró la semana con pérdidas a nivel global en una semana cargada de comentarios de oficiales de la Fed, los cuales la mayoría se mostraron restrictivos de acuerdo al futuro de la política monetaria”, explicó a EFE la directora de Análisis Económico y Financiero del Banco Base, Gabriela Siller.

Agregó que en Estados Unidos también se dieron los retrocesos luego de que el Dow Jones cerró la semana con una pérdida del 0.75%, cayendo en 3 de las 4 últimas semanas; el NASDAQ Composite perdió un 1.93% en la semana, mientras que el S&P 500 registró una pérdida de 1.29%, cortando una racha de 2 semanas consecutivas de ganancias.

Mientras que en México, precisó Siller, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC), principal indicador de la BMV, “cerró con una pérdida semanal del 1.2%, ligando 6 semanas consecutivas con pérdidas, algo no visto desde la semana del 23 de noviembre del 2018”.

Expuso que, en total, el IPC “ha mostrado una pérdida del 4.38% en ese periodo, alcanzando un nivel de 52,505.11 puntos, el más bajo desde la semana del 17 de marzo de este año”.

Explicó que las pérdidas se dieron debido a un aumento en la aversión al riesgo por el tema de China y por la depreciación del peso.

“Esto afectó el rendimiento medido en dólares, ocasionando el cierre de posiciones, además de un fortalecimiento del dólar estadounidense por 8 semanas consecutivas, de acuerdo a su índice ponderado”, dijo.

Por su parte, el director de Análisis Económico en grupo financiero Actinver, Enrique Covarrubias, detalló que el sector industrial (+0.9%) fue el de mayor incidencia al alza impulsado por Volaris (+12.3%), ante el optimismo por recuperar la categoría 1 en Seguridad Aérea, asimismo, los aeropuertos (GAP: +1.9% y OMA: +1.1%) se vieron beneficiados.

Con el retroceso del día, el índice registra un avance de 8.34% en lo que va del año y se ubica a un -7.99% de su máximo histórico de 56,536.68 puntos, alcanzado el 1 de abril de 2022.

En tanto, un análisis de Actinver prevé que la Bolsa mexicana cierre el año con una variación positiva/negativa de 9.51% hasta un volumen cercano a las 57,500 unidades, por encima de su máximo histórico.

En la jornada, el peso se depreció un 0.05% frente al dólar, al cotizar a 17.6 unidades por billete verde, luego de cotizar 17.59 en la jornada previa, según datos del Banco de México.

El IPC cerró la sesión en 52,505.11 unidades, con una ganancia de 22.14 puntos y una variación positiva del 0.04% frente a la jornada previa.

El volumen negociado en el mercado alcanzó los 249.3 millones de títulos por un importe de 10,755 millones de pesos.

De las 433 firmas que cotizaron en la jornada, 240 terminaron con sus precios al alza, 173 tuvieron pérdidas y 20 cerraron sin cambios.

Fuente: https://elcomentario.ucol.mx/?p=20841

Banxico haría ajuste fino a tasas en diciembre, ¿habrá recortes agresivos?

La Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) ha insistido en que las tasas de interés se mantendrán en su nivel actual, en 11.25%, durante un periodo prolongado. Las minutas de la última reunión de política monetaria incluso sugieren que podrían quedar sin cambio en lo que resta del año.

A pesar del tono restrictivo, los analistas ven viable que las autoridades realicen un recorte de tasas en 25 puntos base (pb) en diciembre, según se lee en la edición más reciente de la Encuesta Citibanamex de Expectativas. Una de las instituciones que comparten este pronóstico es Grupo Financiero Actinver.

El economista en jefe de Actinver, Enrique Covarrubias, explicó que este movimiento no implicará el inicio de un ciclo de relajación de la política monetaria sino un “ajuste fino” que le permitirá a Banxico no llevarla a un nivel demasiado restrictivo. Esto, a partir de la tasa real ex ante, que incorpora las expectativas de inflación a 12 meses.

“La última encuesta de economistas hablaba de una inflación, en 12 meses, en 4.31% que con una tasa de 11.25%, (la tasa real ex ante) estaría en 6.94%, muy cerca del umbral del 7%. Me parece que ese umbral del 7% en tasa real ex ante se puede cruzar en las siguientes quincenas y sí puede haber un fine tuning (ajuste fino) en esa tasa de referencia”, dijo durante una entrevista.

El próximo viernes, Banxico dará a conocer los resultados de la Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado de agosto, donde se informarán los pronósticos más actualizados para la inflación.

Al interior de la Junta de Gobierno se ha planteado que el llevar la tasa ex ante a un nivel por encima del 7% ya sería demasiado restrictiva.Cabe recordar que Banxico establece que un nivel neutral de la tasa real ex-ante se ubica en el intervalo de entre 1.8 y 3.4%. Por ello, la política monetaria en México entró en el terreno restrictivo en septiembre del año pasado, cuando aumentó 75 pb la tasa de referencia para llevarla entonces a 9.25%.

Aún con el posible recorte, el economista en jefe de Actinver coincide en que las tasas se mantendrán altas por un periodo prolongado debido a que la inflación, si bien ha mostrado un descenso continuo, aún persisten riesgos y presiones que podrían presionar los precios al alza. Además, tanto el índice general como el subyacente aún se encuentran muy por encima del objetivo de Banxico en 3%. El dato de la primera quincena de agosto mostró que el INPC se ubicó en 4.67%, con el subyacente en 6.21%.

“Sí pensamos que la tasa de referencia en México se va a mantener en niveles elevados durante un tiempo prolongado.De hecho nosotros pensamos que el próximo año, la tasa de referencia en México va a cerrar en niveles cercanos a 8.75% que incluso es más alto que el ciclo más alto que el ciclo anterior de tasas”, señaló Covarrubias.

Con esto en la mira, el experto consideró que el mensaje hawkish de Banxico busca que los mercados ajusten sus expectativas al otorgar previsiones de que no ocurrirán los recortes de tasas agresivos.

¿Cómo influirá la Fed en la decisión?

Si bien las autoridades monetarias han dicho que sus decisiones no están basadas en las determinaciones de la Reserva Federal (Fed), la política monetaria de Estados Unidos sí es un factor de análisis en la determinación de las tasas en México.

Dicho esto, Enrique Covarrubias explicó que hay una mayor posibilidad de que Banxico realice el “ajuste fino” a las tasas si la Fed decide concluir con el ciclo alcista actual.

“Si eso sucede (mayores subidas de la Fed), hay menos espacio para que Banxico recorte la tasa; pero si la Fed anuncia que no vienen más alzas a las tasas, o si las condiciones que se dan en Estados Unidos no haga incrementos adicionales, me parece que sí pueda estar pensando en un fine tuning a finales del año sin que eso implique un ciclo de recorte de tasas”, insistió.

Actualmente la mayoría de las apuestas de los mercados apuntan a que la Fed dejará sus tasas sin cambios, en el rango de 5.25 a 5.50% en la reunión de septiembre, aumentando las probabilidades de este escenario tras la publicación de datos que apuntan a un enfriamiento en el mercado laboral en Estados Unidos. Y para la reunión de noviembre, la balanza también se inclina actualmente a que seguirán en su nivel actual, aunque las apuestas están más divididas

Fuente: https://mx.investing.com/news/economy/banxico-haria-ajuste-fino-a-tasas-en-diciembre-habra-recortes-agresivos-2583745

El dinero caro en México llegó para quedarse

Economistas estiman que en mayo Banxico hará su último aumento a la tasa de interés en el año, para dejarla en niveles máximos históricos por varios meses.

Luego de aumentar la tasa de interés de referencia en más de 700 puntos base (desde junio de 2021) y ante una inflación que parece haber perdido fuerza en las últimas semanas, nace la pregunta si el Banco de México (Banxico) está por terminar el ciclo alcista de su tasa de interés de referencia.

La respuesta divide a los economistas, pero independientemente del resultado, impactará de manera negativa a los consumidores, pues solo podrán acceder a un crédito con tasas de interés más altas que hace año y medio.

¿Llegó el fin en las alzas?

 

“Nosotros estamos en la cancha de que ya no vienen incrementos adicionales. El fin ya llegó”, apuntó en entrevista Enrique Covarrubias, economista en jefe de Actinver, señalando cuatro razones:

1. La inflación ha comenzado a mostrar un proceso de normalización: Abril de este año ya hubo una inflación negativa para la primera quincena de abril, algo que no ocurrió los años previos.

2. La política monetaria tiene efectos regionales: las tasas de inflación del Bajío y la frontera norte ya se ven niveles de inflación por debajo de 6%.

3. Tasa ex-ante real, es decir aquella que compara la tasa de referencia y la expectativa de inflación hacia adelante será de más de 7.5%, nivel en el que el banco central se siente cómodo.

4. Tasa de referencia de la Fed: Si bien Banxico considera muchas variables en las decisiones de política monetaria, el fin del ciclo alcista en Estados Unidos hace pensar que en México ocurrirá lo mismo.

Por otro lado, espera que haya un alza más de 25 puntos base en mayo, para dejarla en 11.50%, dijo en conferencia de prensa Luis Gonzali, CFA y vicepresidente de inversiones de la firma Franklin Templeton.

La más reciente encuesta de Citibanamex también tiene opiniones divididas, pues 17 de los 32 analistas que participan consideran que la Junta de Gobierno elevará 25 puntos base la tasa de gobierno.

En Franklin Templeton consideran que la inflación seguirá bajando este año, para cerrar en 6%, mientras que la encuesta de Citibanamex prevé que se ubique en 5.13%.

Las estimaciones de Actinver apuntan a que la inflación terminará hasta el próximo año muy cerca del rango superior de 4% que tiene como meta el banco central. Los analistas encuestados por Citibanamex coinciden con esta visión, ubicando a la inflación en 4.01% en 2024.